DÉCRYPTAGE – Les marchés obligataires souverains sont globalement sous pression depuis le début de l’année. La future politique américaine inquiète les investisseurs.
Ce jeudi, le rendement des taux souverains français à dix ans a flambé, grimpant à 3,40 % en début de matinée, un plus haut depuis 2011 à l’exception d’un pic du marché en octobre 2023. Dans un environnement globalement fébrile pour les obligations souveraines, la France se distingue en raison du risque politique qui pèse sur le pays depuis les dernières élections législatives. C’est l’évolution de l’écart entre le rendement des obligations françaises et allemandes, le fameux “spread”, qui permet de mesurer le degré d’inquiétude envers la trajectoire des finances publiques françaises. Au printemps, avant la dissolution, ce “spread” fluctuait autour de 50 points de base (ou 0,50 %).
Or, jeudi matin, il culminait à 84 points, à un cheveu des 87 points atteints à la veille de la censure du gouvernement Barnier, et à un niveau plus élevé que lors de la dissolution annoncée en juin. Passé la surprise de l’annonce présidentielle, le “spread” s’était…
Cet article est réservé aux abonnés. Il vous reste 87% à découvrir.
Source du contenu: www.lefigaro.fr
